Над российским валютным рынком продолжают сгущаться тучи санкций и оттока капитала.
Рубль дешевеет на Московской бирже третий день подряд, закрывая неделю рекордным с конца июля падением.
На торгах в пятницу доллар экспрессом проследовал «станцию» 77 рублей и впервые с 2 апреля пробил отметку 78, вернувшись на уровни весенней валютной паники.
Евро вышел на новый рекорд с 2016 года, пробив отметку 91 рубль. На 17.05 мск сделки с расчетом «завтра» проходят по 78,27 рубля за доллар (+1,46%) и 91,02 рубля за евро (+1,08%).
Как и большинство валют развивающихся стран, рубль сдает позиции под натиском усиления доллара, говорит инвестиционный стратег «БКС Премьер» Александр Бахтин.
Американская валюта переживает лучшую неделю с апреля на фоне бегства из рисковых активов по мере того, как число заражений коронавирусом в мире бьет рекорды, а крупнейшие экономики одна за другой возвращают карантинные меры.
Но рубль, рухнувший с начала года на 25%, выглядит «токсичным» аутсайдером даже среди валют EM. Сказывается усиление санкционной риторики в отношении России, говорит аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай.
В четверг вечером группа сенаторов внесла в конгресс США законопроект о санкциях в связи с отравлением Алексея Навального. Документ требует жестких мер в отношении чиновников и окружения Владимира Путина и в том числе доклада о «личном богатстве и коррупции» российского президента.
О жестких финансовых санкциях - таких, как запрет покупать госдолг или проводить операции в долларах - речи пока не идет. Тем не менее, в условиях, когда нефтедолларовые доходы экономики сжались, любой санкционный шорох рынок переживает болезненно.
Объем экспорта из России в апреле-июле держится на уровне 21-24 млрд долларов в месяц - это минимум с 2016 года. Дефицит федерального бюджета за восемь месяцев составил 1,7 трлн рублей, а к концу года, по оценке Минфина, «дыра» в казне увеличится до 4,7 трлн рублей.
При таких вводных перспективы рубля в ближайшие месяцы выглядят «достаточно туманно», говорит начальник аналитического отдела ИК «РУСС-ИНВЕСТ» Дмитрий Беденков: «Высокий курс доллара позволяет облегчить пополнение доходной части бюджета вследствие выпадающих налоговых поступлений. (Он также) выгоден экспортерам и отчасти смягчает для нефтегазовых компаний запланированный рост налоговой нагрузки в результате последних новаций».
Судя по всему, на уровне 78 за доллар сработали «стопы», говорит портфельный менеджер крупной российской инвесткомпании: инвесторы начали массово закрывать позиции в рубле, и падение ускорилось.
Где находятся критические уровни для ЦБ - пока неясно, говорит он: возможно, при курсе 85 за доллар регулятор повысит ставку или увеличит интервенции на бирже.
«Доллар скупается очень агрессивно, и в течение торговой сессии, и после. Как будто кто-то что-то знает», - отмечает президент ИГ «Московские партнеры» Евгений Коган.
Рубль продолжит слабеть, поскольку в банковской системе уже наблюдается дефицит валютной ликвидности, вывоз капитала частным сектором ускоряется (в 1,7 раза, по данным ЦБ), а чистый приток валюты в страну по текущему счету платежного баланса нулевой, указывает Порывай.
Приток капитала на рынок госдолга иссяк, и за летние месяцы доля нерезидентов в облигациях федерального займа упала на 2,4 процентного пункта,до 29,4%.
Иностранцы продают российские бумаги, «сезонная перегруппировка портфелей глобальных фондов также не за горами, что может усилить выход из рисковых активов в ближайшие месяцы», говорит Беденков.
Следующая остановка для курса доллара - отметка 79 рублей, прогнозирует Коган.
Среднесрочная цель по доллару - «хорошо за 100 рублей», считает партнер 1.618 Capital AG Валентин Егоров.
«Основные причины обвала - огромный бюджетный дефицит, проблемы с долларовой ликвидностью из-за обвала экспортной выручки и рост интенсивности вывода капитала из страны», - пессимистичен он.
