Добрый день! Главное:
В обзоре:
*Cуммарный внешний долг госсектора РФ=$255 млрд.
*В РФ готовят денежную реформу и запрет доллара.
*Рубль ускорил падение после заявлений из Кремля.
*Новые антирекорды: что заставляет рубль и российский госдолг дешеветь.
*Обвал рубля набирает обороты.
*Новый пакет санкций незамедлительно ударит по рублю.
*Падение рубля уже не остановить.
*Реальный внешний госдолг России оказался в 5 раз выше официального.
*Российские облигации подешевели рекордными за четыре года темпами.
*Продлить заморозку: Минтруд РФ допустил продление заморозки пенсионных накоплений до 2021г.
1. В России готовят денежную реформу и запрет доллара
(в комментариях).
2. В России готовят денежную реформу.
Финансовые власти РФ готовят новый удар по обороту наличных рублей.
Введение в оборот новых купюр номиналом 200 и 2000 рублей может стать лишь началом кампании по замене наличных денег в обороте.
3. Рубль ускорил падение после заявлений из Кремля.
Рубль, рухнувший в понедельник до минимумов с 2016г, получил новый удар из Кремля.
Попытки российской валюты укрепиться после провала до 70,16 рубля за доллар оказались тщетными после того, как помощник президента Андрей Белоусов призвал ЦБ РФ не повышать ключевую ставку на заседаниях в этом году.
Курс доллара, падавший к полудню до 69,7 рубля, прочно закрепился выше 70 рублей и обновил максимум за 2,5 года - 70,5125 рубля. Евро подорожал еще 89 копеек и достиг отметки 81,6975 рубля - рекордной с 29 февраля 2016г.
По словам помощника президента - автора идеи изъять 500 млрд рублей у химиков и металлургов, - ужесточение политики ЦБ "затормозит инвестиционную активность, экономический рост, а также приведет к дополнительным расходам бюджета".
"Иностранные инвесторы могут негативно воспринять заявление Белоусова", - говорит аналитик "Фридом Финанс": оно может свидетельствовать об отсутствии независимости в действиях центробанка, что в глазах нерезидентов уравняет Россию с Турцией.
Там президент Реджеп Эрдоган взял центробанк под свой директивный контроль, запретив ему повышать ставки, несмотря на скачок инфляции до 18% и обвал лиры до исторических минимумов.
Возникает вопрос, хотят ли российские власти упасть в кризис по турецкому сценарию, удивляется руководитель валютной стратегии Commerzbank Ульрих Лейхтман. В конечном итоге подрывается доверие к ЦБ, - говорит Лейхтман.
4. Новые антирекорды: что заставляет рубль и российский госдолг дешеветь.
Валютный и долговой рынки в России установили новые антирекорды.
Курсы доллара и евро к середине дня 10 сентября установили новые максимумы за два с половиной года, а к вечеру обновили их. Евро по состоянию на 19:15 мск взлетал до 81,87 руб. (рекордный уровень с февраля 2016 г), доллар — до 70,5 руб. (впервые с марта 2016г), подорожав к закрытию пятничных торгов на 102 и 60 коп. соответственно.
Ситуация на валютном рынке ухудшается на фоне бегства иностранных инвесторов из облигаций федерального займа (ОФЗ). Доходность некоторых выпусков долгосрочных гособлигаций 10 сентября впервые с 2014г превысила размер ключевой ставки (7,25%) более чем на 2 процентных пункта, поднявшись выше 9,3%, а индекс RGBI (характеризует ситуацию на рынке российского госдолга) продолжил начавшееся в начале августа и усилившееся в сентябре падение. Его доходность достигла нового двухлетнего максимума — 9,1%. Из-за ситуации на долговом рынке Минфин не смог разместить ОФЗ на 15 млрд руб., а за две недели до этого вообще отменил аукцион по госбумагам.
5. Обвал рубля набирает обороты.
Вчера рубль установил свежий антирекорд, опустившись до 2.5 летних минимумов против доллара и евро. Вторую половину августа российская валюта консолидировалась в относительно узких диапазонах, пытаясь оправиться от обвала 8-10 августа (Госдеп США объявил тогда о введении в отношении России новых санкций по делу Скрипалей). Теперь тренд на снижение курса рубля возобновился, а повод для его продажи все тот же — санкции.
6. Аналитик: Новый пакет санкций незамедлительно ударит по рублю.
Очередной пакет антироссийских санкций незамедлительно ударит и по курсу рубля, и по российскому фондовому рынку. Такое мнение высказал руководитель аналитического отдела Grand Capital Сергей Козловский.
Он полагает, что «цель Запада заключается в попытке усмирения непомерных внешнеполитических амбиций РФ». «Это „усмирение“ направлено, прежде всего, на российские элиты, которые должны повлиять на поведение Путина», — говорится в комментарии эксперта.
Он напоминает, что из-за санкций «последние четыре года страдают конечные потребители иностранных товаров и услуг».
«Очередной пакет санкций (который обсуждается сейчас в Конгрессе США) незамедлительно отразится на курсе рубля. Доллар США преодолеет отметку 73 рубля, евро уйдет выше 85 рублей», — прогнозирует Козловский.
Он также указывает, что «Минфин России уже отменяет ряд аукционов на размещение долговых бумаг». «Занимать станет сложнее и дороже, это касается и российского бизнеса. Россияне ощутят последствия санкций на своем кошельке — вырастут цены абсолютно на все», — говорит аналитик.
7. Падение рубля уже не остановить.
Спекулятивный механизм, который создавал иллюзию прочности российской валюты, подорван и вероятно будет вовсе демонтирован, полагает экономист Игорь Николаев.
Одна из главных причин роста курса доллара и евро — угроза новых разрушительных санкций.
8. Реальный внешний госдолг России оказался в 5 раз выше официального.
Внешний долг правительства РФ, составляющий $50 млрд, или 3,6% ВВП, - лишь верхушка айсберга финансовых обязательств государства перед западными кредиторами.
Если учесть займы госбанков, госкорпораций и структур, где государство владеет более 50% капитала, суммарный внешний долг госсектора превышает официальную цифру в 5 раз и достигает $255 млрд.
Такие данные приводит РАНХиГС в сентябрьском "Мониторинге экономической ситуации" в РФ.
Госдолг в расширенном определении, с учетом контролируемых государством компаний, составляет почти половину всех внешних обязательств российской экономики ($520 млрд).
Так, на госбанки приходится 69% внешней задолженности банковского сектора - $72 млрд, из которых 90% этой суммы приходится на текущие счета и депозиты.
Госкорпорации нефинансового сектора задолжали $107 млрд, что составляет почти треть корпоративного долга перед зарубежными кредиторами ($338 млрд).
"Задолженность компаний, в которых доля государства превышает 50% капитала, составляет значительную величину", - констатирует директор Центра изучения проблем центральных банков ИПЭИ РАНХиГС Павел Трунин, добавляя, что "такую структуру задолженности необходимо учитывать при анализе устойчивости долговой политики государства".
Долг госсектора в расширенном определении составляет 55% от общего размера международных резервов РФ и две трети их суммы, если учитывать только их валютную часть.
Из общей суммы внешних обязательств около 17%, или $89 млрд- это краткосрочный долг, гасить или рефинансировать который нужно в ближайший год. Еще $51 млрд необходимо выплатить на горизонте до двух лет, а $28 млрд имеют статус «до востребования».
Именно значительная доля краткосрочного долга несет риски. Так, оплата процентов и погашения "съедают" 32% всех валютных доходов российской экономики.
Согласно методологии МВФ, это "означает достаточно высокую степень риска", констатируют в РАНХиГС.
Стагнация внешних инвестиций в последние годы является "неблагоприятным сигналом", отмечает Трунин.
Это "свидетельствует как о нежелании нерезидентов финансировать российские компании в условиях медленного роста экономики и увеличения геополитических рисков, так и об отсутствии новых прибыльных проектов, для инвестиций в которые российские экономические агенты были бы готовы занимать за рубежом", объясняет эксперт.
9. Российские облигации подешевели рекордными за четыре года темпами.
Российские гособлигации подешевели в понедельник максимальными темпами с 2014г. Основная причина этого тренда не изменилась — новый санкционный пакет от США, который готовят в Сенате.
В ходе сегодняшних торгов индекс гособлигаций РФ потерял еще 0,5%, а следом за ОФЗ дешевел и рубль.
Долгосрочные выпуски облигаций федерального займа (ОФЗ) обесценились более чем на 12% с апреля, а займы на срок от 9 лет, еще весной обходившиеся Минфину в 7% годовых, теперь стоят 9,1-9,2%.
Распродавая бумаги, нерезиденты скупают валюту и толкают к новым минимумам рубль.
Фонды активно избавляются от российских активов. Особенно это касается банков, акции которых находятся под сильнейшим давлением.
В предстоящую пятницу состоится очередное заседание, от которого многие участники рынка ждут повышения ключевой ставки. Однако отказ от этого решения может усилить распродажи, и регулятор стоит перед непростым выбором.
10. Продлить заморозку: Минтруд России допустил продление заморозки пенсионных накоплений до 2021г.
Минтруд не исключил, что заморозка накопительной пенсии может быть продлена еще на год. Если ранее речь шла о сроке до 2020 года, то сейчас рассматривается уже 2021 год.
Хорошего дня!
